Диверсификация компаний и принципы реализации инвестиционных программ

размер шрифта: Aa | Aa

КазМунайГаз сегодня – это вертикально интегрированный нефтегазовый оператор, осуществляющий полный произ-водственный цикл от добычи углеводородов, их транспор-тировки и переработки до оказания специализированных сервисных услуг. По состоянию на сентябрь 2006 года национальная компания владеет акциями и долями в 33 организациях различного профиля. однако на момент со-здания компания имела 48 дочерних и зависимых организации.


С созданием «Национальной компании «КазМунайГаз» перед ней была поставлена задача – стать стратегически важным национальным оператором по разведке, добыче, переработке и транспортировке углеводородов, а также представлять интересы государства в нефтяной промышленности Казахстана.
В целях оптимизации структуры управления активами КазМунайГаза и создания прозрачной структуры компании была принята Программа реструктуризации активов на 2004–2006 годы. В рамках данной программы за период деятельности компании реализованы доли участия в 18 дочерних и зависимых организациях. Вырученные средства направлены на реализацию текущей инвестиционной программы компании. Сегодня на долю нашей компании приходится 16% добычи нефти, 60% мощностей по транспортировке нефти, 100% магистральных газопроводов, 38% мощностей по нефтепереработке в Казахстане. КазМунайГаз намерен стать высокоэффективной нефтегазовой компанией международного класса. В соответствии с миссией и видением перед компанией стоят следующие стратегические цели:
1.    Увеличение стоимости компании путем улучшения финансово–экономических показателей, прироста запасов, роста производства.
2.    Обеспечение стратегических интересов государства через увеличение экономического эффекта от реализации крупных нефтегазовых проектов, развитие транспортных возможностей и содействие развитию нефтехимических производств с высокой добавленной стоимостью.
3.    Построение высокоэффективной нефтегазовой компании путем совершенствования системы управления КМГ, включая стратегическое планирование, управленческий учет, бизнес– планирование, инвестиционное планирование, постановку целей для дочерних (зависимых) компаний и оценку результатов их деятельности, а также мотивацию и развитие персонала. В связи с этим КазМунайГаз уделяет особое внимание:

1.    Развитию ресурсной базы.
2.    Расширению географии бизнеса.
3.    Развитию нефтепереработки, нефтехимии, сбыта и маркетинга нефти и нефтепродуктов.
4.    Развитию инфраструктуры поддержки морских операций.
5.    Диверсификации направлений транспортировки углеводородов.
Развитие ресурсной базы
Долгосрочные перспективы развития нефтегазовой отрасли мы связываем с освоением морских месторождений. Высокий потенциал нефтегазоносности Каспийского шельфа доказан открытием ряда крупных месторождений как в казахстанском секторе, так и в секторах других стран. Ключевая роль в развитии морской нефтедобычи в Казахстане отведена на-шей компании. Законом «О соглашениях о разделе продукции» предусмотрена норма о том, что доля КазМунайГаза во вновь заключаемых СРП должна составлять не менее 50%.
 
Одним из самых выгодных проектов для республики является приобретение 8,33%–ной доли в Северо–Каспийском проекте, на что было направлено $913 млн. Извлекаемые запасы только одного месторождения Кашаган составляют более 2 млрд. т нефти. Мы убеждены, что значительные инвестиции, которые вклады-ваются в этот проект, уже через несколько лет принесут многократную прибыль. Кроме того, подписано 4 соглашения о разделе продукции по новым каспийским проектам (Тюб–Караган, Курмангазы, Жемчужины, Жамбай). Перспективы роста добычи углеводородов на суше связаны главным образом с интенсификацией разработки уже известных крупных мес-торождений, таких, как Тенгиз. В этом проекте КазМунайГаз является акционером, владея 20%.
В последнее время компания предприняла ряд дополнительных мер, направленных на прирост ресурсных активов. КазМунайГаз приобрел 50–процентную долю участия в СП «КазГер-Мунай», обладающем извлекаемыми запасами нефти 43 млн. т и годовым уровнем добычи 3 млн. т в год, а также 33–процентную долю акций PetroKazakhstan Inc. Извлекаемые запасы этой компании превышают 67 млн. т. В результате развития ресурсной базы суммарные плановые объемы добычи в проектах, в которых принимает участие КазМунайГаз, в том числе ТШО и Кашаган, должны составить к 2014 году более 75% от суммарных объемов добычи РК (свыше 100 млн. т).

Расширение географии бизнеса
Группа компаний КазМунайГаз ведет целенаправленную политику расширения географии своего бизнеса.
Президентами РК и Рф 17 июля 2006 года в Санкт–Петербурге подписана «Совместная декларация о развитии долгосрочного сотрудничества в области переработки и реализации газа Карачаганакского месторождения». В соответствии с этим проводится работа по созданию совместного предприятия на базе Оренбургского газоперерабатывающего завода на взаимовыгодных условиях. Необходимо отметить немаловажность данного прецедента. Газпром впервые реализовы-вает долю в газоперерабатывающем активе, а КазМунайГаз впервые становится совладельцем газоперерабатывающего актива. Кроме того, создание данного СП ведет к наращиванию транспортировки карачаганакского газа на ОГПЗ.

Развитие нефтепереработки, нефтехимии, сбыта и маркетинга нефти и нефтепродуктов
КМГ намерен расширить географию бизнеса и приобретать зарубежные нефтеперерабатывающие заводы, что приведет к удлинению цепочки добавленной стоимости и достижению дополнительной экономической прибыли от реализации нефтепродуктов конечным потре-бителям. Это способствует также минимизациивлияния изменения мировых цен на энергоносители на экономический результат от экспорта нефти, оптимизации логистики и сокращению транспортных издержек по перевалке и транс-портировке нефти и нефтепродуктов. Говоря о казахстанских нефтеперерабатывающих активах, можно отметить, что в мае текущего года завершен первый этап реконструк-ции Атырауского нефтеперерабатывающего завода. После модернизации НПЗ будет освоен выпуск широкого спектра высококачественной продукции.
В настоящее время развитие нефтехимических производств в Казахстане определено одним из основных приоритетов государственной политики. В данном контексте с участием КазМу-найГаза реализуются программа правительства РК по развитию нефтехимической промышленности республики и генеральный план развития нефтехимической отрасли. В среднесрочной перспективе в Казахстане планируется построить ряд нефтехимических заводов, основным сырьем для которых станет этан, получаемый на месторождениях западного региона страны. Самым крупным нефтехимическим проектом в республике станет строительство интегрированного нефтехимического комплекса в Атырауской области на базе попутных газов месторождений Тенгиза, Кашага-на и других месторождений Северного Каспия. Проведенные совместно с международными экспертами исследования показывают высокую экономическую эффективность проекта, обус-ловленную высоким спросом на продукцию и сравнительно низкой себестоимостью сырья. НК КМГ приобрела 33–процентную долю акций PetroKazakhstan Inc, через которую владеет долей в ШНОС. Осенью текущего года планируется доведение доли в ШНОС до 50%. После окончания сделки доля мощностей КМГ по не-фтепереработке в республике будет доведена до 44%. С целью обеспечения равного доступа к нефтепродуктам по стабильным ценам к 2010 году по всей территории РК будет развита сеть из 500 АЗС. Инвестиционный проект по развитию собственной розничной сети находится на стадии реализации.
Развитие инфраструктуры поддержки морских операций
КазМунайГаз большое внимание уделяет развитию инфраструктуры поддержки морских нефтяных операций. Нашей дочерней компанией «Тениз–сервис» в порту Баутино Мангистаус-кой области построен пирс для погрузки камней и сыпучих материалов, используемых для сооружения искусственных островов. Здесь же формируется база для обслуживания морских операций. Построен специальный полигон для утилизации отходов и захоронения бурового шлама с морских скважин. В скором времени в Атырауской области начнется сооружение Северо–Каспийской базы по реагированию и ликвидации возможных разливов на море. Развитие портов Актау и Курык и морского транспорта должны совпадать по времени с началом добычи на морских месторождениях Каспийского моря и в Кашагане. Оптимальным
ется расширение/строительство портов до 12 млн. т в год к 2009 году, дальнейшее увеличение мощности до 40 млн. т в год к 2014 году. С участием компании «КазМунайГаз» в аэропорту Атырау завершено строительство взлетно–посадочной полосы, отвечающей самым современным требованиям. Теперь в Атырау могут прилетать самолеты любого типа, что открывает новые возможности для притока инвестиций в нефтяные регионы и создает более предпочтительные условия для инвесторов.

Диверсификация направлений транспортировки углеводородов
Все большее значение для страны приобретают вопросы транспортировки углеводородов на мировые рынки. Из действующих направлений большое значение придается проекту расши-рения пропускной способности нефтепровода Каспийского трубопроводного консорциума, построенного для транспортировки нефти с месторождений Тенгиз и Карачаганак. В настоящее время совместно с другими акционерами КТК КазМунайГаз проводит согласование условий проекта расширения мощности нефтепровода до уровня 67 млн. т в год. Вторым крупнейшим действующим направлением экспорта казахстанской нефти на сегодня является нефтепровод Атырау – Самара. Учитывая планируемый рост объемов добычи нефти в Западном Казахстане, ведутся работы по увеличению мощности этого нефтепровода с 15 до 20–25 млн. т в год. В рамках развития перспективных экспортных маршрутов к 2010 году планируется создание принципиально новой транспортной системы для транспортировки кашаганской нефти посредством энергетического коридора Восток–Запад, включающего нефтепровод Искене – Курык с морским нефтеналивным терминалом, морскую транспортировку танкерами через Каспийское море до морского терминала в районе Баку и далее по нефтепроводу Баку–Тбилиси–Джей-хан.

Данная система должна обеспечить на начальном этапе транспортировку 5 млн. т казах-станской нефти, с последующим увеличением до 38 млн. т нефти в год. В целях создания благоприятных условий для реализации проекта 16 июня т.г. в Алматы подписан межправительственный договор между Казахстаном и Азербайджаном по содействию и поддержке транспортировки нефти через Каспийское море и территорию Азербайджана. Третьим направлением является трубопровод Атасу – Алашанькоу, который обеспечит дивер-сификацию и эффективную транспортировку нефти с месторождений в Центральном и Юж-ном Казахстане, а также для транзитной транспортировки российской нефти, с пропускной мощностью 10 млн. т нефти и с расширением до 20 млн. т в год к 2011–2012 году. Строительство участка Кенкияк – Кумколь, мо-дернизация существующих нефтепроводов на участках Кумколь – Каракоин – Атасу и Кенкияк – Атырау, реализация второго этапа строительства нефтепровода Атасу – Алашанькоу позволит объединить западные и восточные сети нефтепроводов КазТрансОйла. За последние два года АО «НК «КазМунайГаз» привлекло ряд займов от международных финансовых институтов на наилучших условиях. Некоторые из сделок были удостоены наград ведущих финансовых изданий. В январе 2006 года АО «НК «КазМунайГаз» при-влекло необеспеченный кредит в размере $800 млн. для финансирования доли КМГ в Севе-ро–Каспийском проекте. Процентная ставка по данному кредиту стала самой низкой в истории корпоративного сектора СНГ (ЛИБОР + 0,5%) и бэнчмарком для корпоративного сектора СНГ. финансирование приобретения 33% доли в PetroKazakhstan в июле текущего года было осуществлено путем выпуска долговых ценных бумаг с плавающей процентной ставкой (Floating Rate Notes) на сумму $1,372 млрд., со сроком обращения 10 лет. Сделка по структу-
ре является проектным финансированием, без регресса на КазМунайГаз. Для планомерной реализации инвестиционных проектов компания уделяет особое внимание совершенствованию инвестиционного планирования. С этой целью проведена работа по определению наиболее эффективных подходов в управлении проектами, широко применяемыми на практике мировыми лидерами нефтяной отрасли. Были сформированы пути применения лучших практик в АО «НК «КазМунайГаз» и его дочерних и зависимых организациях (ДЗО). В настоящее время компания переходит на 5–фазное инвестиционное планирование, основные принципы которого заключаются в следующем:
•    ПРОЕКТНЫй ПОДХОД в организации всей деятельности по управлению.
•  ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ фАЗ (ЭТАПОВ) в процессах принятия решений. Данный принцип соответствует требованиям ISO, оптимизирует работу и обеспечивает контроль качества результатов на каждом этапе по каждому проекту.
• ВСЕСТОРОННЯЯ ОЦЕНКА на каждом этапе разработки проектов. Данный принцип проектов обеспечивает при инвестировании выбор лучших альтернатив реализации проекта с уче-том анализа эффективности, рисков на основе экономических моделей.
•    КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ фактических результа-тов на любом этапе каждого проекта.
•   ПЕРСОНАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ конкретных менеджеров за результаты по проектам.

Данный принцип обеспечивает делегирование полномочий и мотивацию менеджеров для успешной реализации проектов. Значительная часть инвестиционной программы компании реализуется за счет заемного финансирования. Для поддержания финансовой устойчивости и обеспечения возвратности долгов существует корпоративная политика за-имствования АО «НК «КазМунайГаз», которая четко определяет допускаемый размер долга без ущерба для финансовой устойчивости. Для расчета емкости заимствований используются рекомендации международных финансовых институтов по структуре капитала и доходности для интегрированной нефтяной компании. Для предупреждения ситуации дефолта производится оценка влияния каждого дополнительного заимствования на финансовую устойчивость группы компаний АО «НК «КазМунайГаз» и ведется мониторинг исполнения обязательств по займам.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poors присвоило компаниям группы АО «НК «КазМунайГаз», АО «КазТрансОйл» и АО «КазТрансГаз» кредитный рейтинг на уровне ВВ+, что является очень высокой оценкой.

PDFПечатьE-mail