Хроника нефтедолларового коллапса-183

размер шрифта: Aa | Aa
15.08.2011 18:00
Сегодня исполняется 40 лет с момента, когда Соединённые Штаты окончательно разорвали связь американского доллара с золотом, пустив весь западный мир в путешествие по бурному морю «плавающих» декретных валют. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон вынужденно отказался от обещания центральным банкам других стран обменивать доллары на золото по фиксированному курсу 35 долл. за тройскую унцию. У него просто не было другого выхода, поскольку страна напечатела слишком много валюты по ходу разорительной войны во Вьетнаме, одновременно раздавая всевозможные льготы своим гражданам. А как называется отказ от собственных финансовых обязательств, читатель? Правильно, это дефолт. Удивительно, но тот дефолт США не был был воспринят в финансовом мире как катастрофическое событие. Потому, что финансовая катастрофа задержалась на сорок лет. Она наступает сейчас.

Текущий дефолт Соединённых Штатов имеет тонкий и постепенный характер. Нет, Штаты не отказываются от возврата долгов в форме погашения конкретных казначейских бумаг и выплаты процентов по ним. Но тот факт, что для возвращения предыдущих долгов американское казначейство вынуждено постоянно делать новые, говорит о том, что займы в целом не погашаются. Игроки в финансовой системе перебрасывают займы друг другу, словно горячие картофелины из костра. Беда в том, что число ловких рук меняется мало, а количество «финансовых картофелин» увеличивается по меньшей мере на 1,5 триллиона долларов в год (дефицит американского бюджета). В один прекрасный момент рук может не хватить.

До 1971 года государства не могли залезать в долги настолько глубоко, как сейчас. Правительства были ограничены размерами национальных золотых запасов, которые таяли от бюджетного дефицита, как лёд от пламени. В рамках прежней системы не было бы ни греческой долговой проблемы, ни ирландской, ни американской. И паразитический рост экономики, создающий ложное впечатление процветания, был бы невозможен. Что такое паразитический рост? Мы заимствовали это слово у премьер-министра Владимира Путина, который недавно сказал, что Штаты паразитируют на мировой экономике. Общий объём долгов в американской финансовой системе на конец 2010 года составил 52 трлн долл. С 2001 года этот показатель вырос на 24 трлн долл. За тот же период национальный ВВП (официально) увеличился с 10 до 14 трлн долл., то есть на 4 трлн. Получается, каждый доллар ВВП обходится американцам в шесть долларов новой задолженности. Согласитесь, что подобный рост явно нездоровый, сродни нарастанию в организме жира или опухоли.


Высокие цены нефти не стимулируют рост нефтедобычи


Каково решение проблемы? Вашингтон намерен обесценить непосильные долги путём плавной управляемой девальвации «зелёного». Например, президент Барак Обама поставил целью удвоения экспорта в течение пяти лет. А как этого можно достичь, не ослабляя валюты относительно конкурентов?

Финансовые репрессии

Практически все основные мировые валюты сегодня характеризуются отрицательными реальными процентными ставками. То есть, если положить деньги на депозит в банке или перевести в государственные облигации, то проценты окажутся ниже уровня ценовой инфляции. Другими словами: вкладчики гарантированно теряют деньги. Теряют медленно, но верно. Около 5% ежегодно. Это, кстати, касается и вкладчиков нашего любимого Сбербанка. А потому на обложке сберкнижки можно смело написать: «Сертификат скрытой конфискации».

Важная составляющая финансовых репрессий – занижение официального уровня инфляции. Как подсчитал аналитик компании IT Invest Сергей Егишянц, если воспользоваться реальным (а не официальным) индексом ценовой инфляции, окажется, что доходы британцев прошли пик ещё в 2001 году и с тех пор снизились на 24%. Накопившееся в британском обществе психологическое напряжение на прошлой неделе вылилось в массовые беспорядки.

Как вы считаете, отказ от возврата половины долга (как это недавно произошло при реструктуризации Греческих облигаций) является дефолтом? А отказ от возврата четверти долга? А шестой части? Я не берусь точно сказать, где граница между грубым грабежом и тонким мошенничеством, но знаю точно: дурят нашего брата.

По ходу оккупации европейских стран во время Второй Мировой нацистская Германия, конечно же, грабила завоёванные территории. Но это не всегда был грубый грабёж под дулом автомата. Как сказано в сводке американской разведки за ноябрь 1943 года, в оккупированных странах вводилась специальная валюта, которая не могла быть использована в Германии, или центральному банку навязывался невыгодный обменный курс по отношению к рейхсмарке. В некоторых случаях нацисты просто печатали для себя и тратили местную валюту в гигантских количествах. Валютный контроль гарантировал поток промышленных товаров из оккупированной страны в Германию, автоматически превращая местных жителей в слуг Третьего Рейха. И пока Соединённые Штаты печатают мировую резервную валюту, они в определённой степени экономически оккупируют страны, использующие доллар в обращении и/или накапливающие его в резервах. Масштаб невидимого оккупационного грабежа можно оценить по тому, что государственный долг Штатов ежесуточно увеличивается на 4 млрд долл.

Бесплатные деньги форева

Федеральная резервная система США в официальном заявлении комитета по открытым рынкам сообщила о намерении удерживать базовые процентные ставки на нулевом уровне на протяжении по меньшей мере двух лет. Также было подтверждено намерение использовать поступления от погашения имеющихся на балансе ФРС казначейских бумаг для реинвестиций.

Заявление ФРС подтвердило худшие опасения экономистов по поводу начавшегося схлопывания американской экономики. Легендарный американский трейдер Джим Синклер объяснил, что мировая банковская система настолько испорчена внебиржевыми деривативами (на сотни триллионов), что удержать её от коллапса можно только непрерывной накачкой ликвидности. А это прямой путь к гиперинфляции (в нашей терминологии «гидроразрыву финансовой системы»). Кстати, Джиму Синклеру принадлежит выражение «количественное смягчение до бесконечности».

Швейцария предприняла экстраординарные меры по сдерживанию роста курса национальной валюты. За неделю Центральный банк Швейцарии увеличил ликвидность на 90 млрд франков, что эквивалентно 20% ВВП. Многие десятилетия швейцарский франк был вне конкуренции по способности сохранять сбережения, но сегодня и он оказался в общем ряду никчемных разноцветных бумажек с водяными знаками. И вот вам результат: полчища «денежных тараканов» покидают Швейцарию. Недаром на прошлой неделе золото взлетало в цене выше отметки 1800 долл. за тройскую унцию, в то время как ещё месяц назад оно колебалось в районе 1500 долл. за унцию.

Банковские институты сокращают численность персонала. 50 крупнейших финансовых учреждений мира в текущем году суммарно увольняют более 100 тыс. сотрудников. В их дальнейших планах избавиться ещё от 60 тыс. человек. Программы Social Security и Medicare исчерпали фонды и требуют вливаний денег со стороны федерального правительства США.


Цена продовольствия (красная линия) напрямую зависит от цены нефти

Одна из причин текущего экономического замедления – дороговизна энергоресурсов. Отсутствие дешёвой нефти автоматически ведёт к сворачиванию экономической активности. Например, если муниципалитет обнаруживает, что битум стал слишком высок в цене, он сокращает объёмы строительства или ремонта дорог. Строительные компании недополучают заказы, безработица увеличивается. С удорожанием нефти дорожают и продукты питания, для производства которых сегодня используется горючее и синтетические удобрения. Увеличиваются и транспортные расходы. Соответственно, у населения остаётся меньше денег на покупки, не входящие в перечень предметов первой необходимости. Опять же, страдает их производство, подскакивает безработица. Когда у сельхозпроизводителей не хватает средств на удобрения, они удобряют почву в меньшей степени. От этого сокращаются урожаи, что опять-таки способствует росту цен на продукты питания.

Что они там закачивают?

В министерстве энергетики США прошли совещания, посвящённые проблемам загрязнения окружающей среды и подземных артезианских источников в результате гидроразрыва пластов. По итогам совещаний было рекомендовано агентству по защите окружающей среды EPA ужесточить контроль за деятельностью американских нефтесервисных компаний. Речь идёт о сборе информации о выбросах газов и составе закачиваемых в пласт в процессе ГРП растворов. Агентство по защите окружающей среды должно провести исследование возможного загрязнения подземных источников воды в результате ГРП. Оно уже запросило и получило информацию от девяти нефтесервисных компаний: Halliburton, Schlumberger, Weatherford International, Complete Production Services, Key Energy Services, Patterson-UTI Energy, RPC, Superior Well Services и BJ Services. Напомним, что обычно раствор для ГРП состоит из воды и песка с небольшими добавками химических реагентов, призванных облегчить выделение углеводородов из пластов.

Международное энергетическое агетство отреагировало на замедление мирового экономического роста, сократив оценки среднего мирового потребления нефти в 2011 году на 60 тыс. барр. в сутки. Однако на 2012 год прогноз повышен на 70 тыс. баррелей в сутки со ссылкой на Японию, потерявшую несколько атомных энергоблоков. Согласно агентству, среднее потребление нефти в 2011 году составит 89,5 млн барр. в сутки, а в 2012 году вырастет до 91,1 млн барр. в сутки.

"Нефть России", Иван Рогожкин

15.08.2011
PDFПечатьE-mail
 

Добавить комментарий

Защитный код
Обновить